电报解读|6月新能源汽车产销同比分别增长32.8%和35.2% 机构看好汽车“AI 智能化+出海”两条主线

6 月狭义乘用车产量实现 219.5 万辆(同比-0.5%，环比+10.3%)，批发销量实现 223.6 万辆(同比+2.1%，环比+11.7%);

其中新能源汽车产量 73.6 万辆(同比+30.3%，环比+9.3%)，批发销量实现 76.1 万辆(同比+33.4%，环比+12.1%)。

6 月下旬以来促销总体处于高位，核心来自季度末主机厂冲量给予较多优惠政策，同时部分地方政府配合排放标准切换/刺激消费也进行补贴，新能源下乡、各地车展及消费券发放成效良好。

此外排放标准延期稳定消费者价格预期，观望客户转化较多，市场需求恢复良好。

东吴证券发布研究报告称，聚焦且坚定拥抱汽车“AI 智能化+出海”两条主线。

站在汽车全覆盖比较视角下，该行认为今年汽车行情值得重视的点：电动化逻辑的权重在降低，Q1 行情提升了出海逻辑的权重，Q2 行情正提升了智能化逻辑的权重。

主线一“拥抱 AI+汽车智能化”：整车优选智能化先发优势者(特斯拉+小鹏汽车+华为合作伙伴(赛力斯+江淮等))，智能化加速跟进(理想汽车+比亚迪等)。

零部件优选域控制器(德赛西威+经纬恒润)+冗余执行(伯特利+拓普集团)+软件算法/检测等。

主线二“拥抱汽车出海大时代”：优选技术输出的客车板块(宇通客车+金龙汽车)，其次高性价比的重卡板块(中集车辆+中国重汽)+两轮车(雅迪控股等)。